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    2. 銀行理財“保本保息”時代結束:自購隊伍再擴容5家豪擲28.5億元 投資者購買意愿或降低

      汪青2022-04-07 09:18

      經濟觀察網 記者 汪青 自光大理財宣布以自有資金回購公司理財產品后,日前南銀理財、中郵理財、興銀理財和招銀理財相繼宣布加入自購大軍,5家自購規模達28.5億元。

      值得一提的是,與銀行理財子公司大手筆回購不同的是,多位投資者在接受記者采訪時,均表達購買銀行理財產品的意愿正在降低,同時將降低銀行理財配置占比。

      “這幾天之前虧損的本金正在慢慢回血,等到期后我就贖回來。最近也咨詢了一些銀行,準備去搶個大額存單。”4月7日,上海市民朱小姐在接受記者采訪時表示,盡管此前已被告知銀行理財不再保本保息,但是真正體驗一次后,還是沒辦法接受銀行理財沒利息還要虧本金。

      對此,業內分析人士對記者表示,隨著銀行理財全面凈值化時代到來,理財產品打破剛兌是必然的,投資者的投資理念也需要及時跟進,理性看待凈值波動,畢竟銀行理財產品相對穩健的風格仍未改變。與此同時,銀行理財子公司也應及時調整策略。

      自購隊伍再擴容

      隨著近期銀行理財市場收益波動,不少持有的投資者均出現不同程度的虧損,銀行理財“保本保息”時代宣告結束。

      在此背景下,光大理財于3月23日宣布以自有資金2億元進行回購,成為業內首家自購銀行理財子公司。

      記者梳理發現,至今不足半月,目前共計有光大理財、南銀理財、中郵理財、興銀理財和招銀理財5家理財子公司宣布自購,分別豪擲2億元、5億元、6.5億元、10億元和5億元,共計28.5億元。

      3月24日,南銀理財宣布投入公司自有資金約5億元用于認購/申購自家旗下9只混合類理財產品有。

      3月26日,中郵理財出手自有資金約6.5億元自購旗下管理理財產品,并計劃擇機申購該公司旗下管理的混合類(財富鑫鑫向榮、鴻元系列)及固收+(鴻錦系列)理財產品。

      4月2日,興銀理財表示,基于對中國資本市場長期穩健發展的信心,興銀理財將將以自有資金約 10 億元投資該公司管理的興睿系列、睿盈優選平衡系列、睿盈年年升系列、悅動系列及ESG興動系列等理財產品。

      同日,招銀理財也宣布將投入自有資金約5億元用于認購/申購公司旗下理財產品。此外,招銀理財hai披露,截至3月25日,公司高級管理層、各部門負責人自持公司理財產品的合計金額已超過其去年薪酬的合計金額。其自持理財產品覆蓋日開滾動、豐和、青葵、金鼎、豐潤、卓遠、智遠、睿遠、全球動量、FOF及權益類等各大系列產品,其中R3及以上產品占比超過70%。

      對于銀行理財子公司掀起“自購潮”,一位股份制銀行行人士對記者表示,整個三月市場都出現較大波動,在此背景下選擇自購也是給市場傳遞信心的一種表現,預計后續還會有公司跟進。

      光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對記者表示,銀行理財子公司出手自購主要有兩方面的原因,一是釋放理財公司對資本市場與相關產品收益前景樂觀預期;二是釋放理財公司認為目前向產品的估值處于偏低水平。

      “綜合看,目前國內經濟基本面與政策面友好,權益資產估值從橫向與縱向看均處于低位,對后續整體權益市場走勢偏樂觀。”周茂華認為,今年較為特殊,由于股市、債市受全球環境影響,波動較大,導致理財產品凈值波動加劇,出現了不少產品破凈(浮虧)情況。目前,國內權益市場估值底部,基本成為共識。隨著市場情緒趨穩,市場信心逐步回暖,理財產品估值將隨之回升。

      Wind數據顯示,截至4月6日,剔除近6月無凈值的產品后,銀行理財子公司共發行27324只理財產品,其中破凈理財產品數量為1372只,約全部發行產品的5.02%。而這一數據相較于3月23日的1452只,則有所下降。

      投資者或降低銀行理財配置占比

      記者調查了解到,相對于理財子公司堅定看好自家產品,不少銀行理財投資者卻在想辦法在產品到期贖回后另尋“新路”。

      朱小姐對記者表示,此前購買的銀行理財產品近期要到期,誰能想到計劃買個收益不到3%的理財產品還要被虧損本金。最近在看一些銀行三年期大額存單,最起碼保本還有穩定的收益。

      “最近密集咨詢了好幾家銀行,相中的那家銀行理財經理和我說最近像我這樣從購買銀行理財產品轉道來買大額存單的客戶特別多,并且有些銀行大額存單近期額度就要滿了,需要自己定好鬧鐘掐點去搶。”朱小姐說,身邊的親朋好友此前都或多或少的配置了銀行理財產品,最近了解了下來,虧損的人還是不少,就算有收益也是特別低。因此,都考慮到期后還是買定存,放心也省心。

      另一位陳小姐亦表示,未來還是會將定存作為家庭資產配置中的大頭,在產品到期后將逐漸減少銀行理財產品的配置。

      記者了解到,最近作為一名銀行的理財經理實在也有點難。

      “每天最大的工作量就是安撫客戶因虧損導致的負面情緒,基本上一天被客戶催問幾次購買的理財產品什么時候可以回本,實際上在他們購買產品前我們都已經按照要求告知他們現在銀行理財產品不再保本保息。”上海一家股份制銀行理財經理陳健對記者表示,“還有不少理財客戶要求給他們推介一些保本穩收益的產品,例如大額存單、結構性存款類。甚至表示利息低一點都沒事,只要不虧本金,少賺就少賺。”

      陳健對記者表示,此前就有和客戶建議如果不能承受銀行理財產品的風險,可以選擇定期存款或大額存單,盡管收益不高,但風險低還可以獲得固定的正收益。不過,當時很多客戶并沒有聽進去。

      值得一提的是,目前個人投資者仍是銀行理財的主力。根據銀行理財登記托管中心發布的數據,截至2021年末,持有理財產品的投資者數量達到8130萬個,其中個人投資者仍占據理財市場絕對主力,數量占比高達99.23%。

      那么,在此背景下,銀行理財子公司應如何破局投資者意愿降低?

      周茂華對記者表示,首先作為投資者,應該理性看待理財產品凈值化轉型與近期凈值波動,從占比看,破凈理財產品占比仍較低。而從銀行理財子公司中長期發展看,需要理財子公司加強投研能力建設,加強權益類資產等方面的研究;增強創新能力、豐富產品體系,滿足投資者多元化需求。比如提升理財產品底層資產配置能力,根據宏觀經濟政策環境等,調整配置資產期限與權益類資產比例等。

      實際上,目前銀行理財子公司在策略調整方面也有所行動。

      日前,工銀理財發文稱,在市場風險釋放過程中,投資團隊也在及時調整策略:首先,通過調整債券組合久期、控制利率風險、提高票息收入等方式穩定固定投資,充分發揮高票息資產的“穩定器”作用;其次,加強市場分析研判,堅持多元均衡配置策略,通過多資產、多策略降低單一資產和策略的波動風險;最后,根據市場形勢靈活調整股票倉位,積極應對市場變化,力爭在收益和風險之間做好平衡,提高風險收益性價比。

      在招行業績發布會上高管在回復時亦表示,將結合銀行客戶對于低風險配置的要求,加大固收類產品的投放,滿足投資者低風險偏好;同時對權益類資產,加強投研能力建設,適當延長封閉期;此外,加強資產配置,盡量減少回撤;四是加強投資者教育,認識到價格波動是常態化的。

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